易方达创新驱动混合（000603）作为一款在市场中表现突出的基金产品，其背后有着一系列独特的投资策略和运作机制。本文将从基金的基本概况、投资策略、基金经理、市场表现等方面，深入解析易方达创新驱动混合领跑市场的秘密与挑战。
一、基金基本概况
易方达创新驱动混合是一只开放式-平衡混合型基金，由易方达基金管理有限公司管理。该基金以创新驱动为导向，专注于挖掘能源变革和国产替代两大主题下的投资机会，重点配置新能源、TMT等成长板块中的优质标的。
二、投资策略
1. 资产配置策略
易方达创新驱动混合基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。在资产配置中，主要考虑以下因素：
- 宏观经济走势：通过对GDP增速、工业增加值、物价水平、市场利率水平等宏观经济指标的分析，判断实体经济在经济周期中所处的位置。
- 中观行业盈利：通过对同一行业历史盈利水平的纵向比较以及不同行业之间盈利水平的横向比较，判断行业所处的景气阶段与行业未来盈利趋势。
- 市场估值与流动性：紧密跟踪国内外市场整体估值变化，货币供应量增速变化及其对市场整体资金供求的可能影响。
- 政策因素：密切关注与股票市场相关的各种政策出台对市场的影响。
2. 股票投资策略
易方达创新驱动混合对创新驱动型公司的界定包括产品创新、服务创新、技术创新、管理创新、营销创新、流程创新、组织与制度创新、商业模式创新、市场创新等。基金将对公司创新行为进行持续跟踪，挖掘具有创新潜力的优质企业。
三、基金经理
易方达创新驱动混合的基金经理贾健拥有丰富的投资经验，曾担任易方达基金资深行业研究员。他擅长从宏观经济、行业趋势和公司基本面等多维度分析市场，以寻找具有成长潜力的投资机会。
四、市场表现
易方达创新驱动混合自成立以来，在市场表现方面表现出色。尽管在任期内整个大盘表现不佳，但该基金仍然取得了相对较好的收益。从基金持仓来看，整体PE达到42倍，属于高PE运行，ROE达到19%，高ROE选股。低股息率，典型的成长风格。
五、领跑市场背后的秘密与挑战
秘密：
- 创新驱动：聚焦于创新驱动型公司，把握行业发展趋势，挖掘优质成长股。
- 宏观与微观结合：在资产配置和股票投资策略中，兼顾宏观经济和微观企业基本面分析。
- 丰富经验：基金经理拥有丰富的投资经验，能够准确把握市场机会。
挑战：
- 市场波动：在市场波动较大的情况下，基金净值可能面临较大压力。
- 行业集中：基金持仓主要集中在新能源、TMT等成长板块，行业集中度较高，可能面临行业风险。
- 高估值：基金整体PE较高，面临估值风险。
总之，易方达创新驱动混合在领跑市场背后，离不开其独特的投资策略和基金经理的努力。然而，在市场环境中，该基金也面临着一定的挑战。投资者在投资该基金时，需关注市场波动、行业风险和估值风险等因素。